O que é a cobertura no que se refere à negociação forex?
Cobertura é uma estratégia para proteger a posição de um movimento adverso em um par de moedas. Os comerciantes de Forex podem estar se referindo a uma das duas estratégias relacionadas quando se envolvem em hedge.
Estratégia um:
Um trader de Forex pode criar um “hedge” para proteger completamente uma posição existente de um movimento indesejável no par de moedas, mantendo simultaneamente uma posição curta e uma longa no mesmo par de moedas. Essa versão de uma estratégia de hedge é chamada de “hedge perfeito” porque elimina todo o risco (e, portanto, todo o lucro potencial) associado ao negócio enquanto o hedge está ativo.
Embora essa configuração de comércio possa parecer bizarra, porque as duas posições opostas simplesmente se compensam, é mais comum do que você imagina. Muitas vezes, esse tipo de “hedge” surge quando um operador está mantendo uma posição longa ou curta como um negócio de longo prazo e, incidentalmente, abre um negócio de curto prazo contrário para aproveitar um breve desequilíbrio de mercado.
Curiosamente, os negociantes Forex nos Estados Unidos não permitem este tipo de cobertura. Em vez disso, eles são obrigados a eliminar as duas posições - tratando o comércio contraditório como uma ordem “próxima”. No entanto, o resultado de um comércio “compensado” e um comércio coberto é o mesmo.
Estratégia dois:
Um comerciante de Forex pode criar um "hedge" para proteger parcialmente uma posição existente de um movimento indesejável no par de moedas usando opções de Forex. O uso de opções de Forex para proteger uma posição longa ou curta é chamado de “hedge imperfeito”, porque a estratégia apenas elimina parte do risco (e, portanto, apenas parte do lucro potencial) associado ao negócio.
Para criar um hedge imperfeito, um trader que é comprido par de moedas pode comprar contratos de opção de venda para reduzir seu risco de queda, enquanto um trader que tem um par de moedas pode comprar contratos de opções de compra para reduzir seu risco.
Hedges de risco Downside imperfeitos:
Os contratos de opções de venda dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender um par de moedas a um preço especificado (preço de exercício) em ou antes de uma data pré-determinada (data de expiração) ao vendedor de opções em troca do pagamento. de um prêmio inicial.
Por exemplo, imagine que um trader de Forex está comprando o par EUR / USD em 1,2575, antecipando que o par vai subir, mas também está preocupado que o par de moedas pode se movimentar mais baixo se o próximo anúncio econômico for de baixa. Ela poderia cobrir uma parte de seu risco comprando um contrato de opção de venda com um preço de exercício em algum lugar abaixo da taxa de câmbio atual, como 1,2550, e uma data de vencimento após o anúncio econômico.
Se o anúncio vem e vai, e o EUR / USD não se move para baixo, o comerciante é capaz de segurar o seu longo comércio EUR / USD, fazendo lucros cada vez maiores quanto mais alto ele vai, mas custou-lhe o prémio ela pago pelo contrato de opção de venda. No entanto, se o anúncio vem e vai, e o EUR / USD começa a se mover mais baixo, o trader não precisa se preocupar tanto com o movimento de baixa porque ela sabe que ela limitou seu risco à distância entre o valor do par quando ela comprou o contrato de opções e o preço de exercício da opção, ou 25 pips neste caso (1,2575 - 1,2550 = 0,0025), mais o prêmio que pagou pelo contrato de opções. Mesmo se o EUR / USD cair para 1,2450, ela não poderá perder mais do que 25 pips, mais o prêmio, porque ela pode vender sua posição comprada em EUR / USD para o vendedor da opção de venda pelo preço de exercício de 1,2550, independentemente do que o preço de mercado para o par é no momento.
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Hedges de risco imperfeitos da Upside:
Os contratos de opções de compra dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar um par de moedas a um preço especificado (preço de exercício) em ou antes de uma data pré-determinada (data de expiração) do vendedor de opções em troca do pagamento. de um prêmio inicial.
Por exemplo, imagine um trader de forex está com o par GBP / USD a 1,4225, antecipando que o par vai se mover mais baixo, mas também está preocupado que o par de moedas possa subir mais se a próxima votação parlamentar se mostrar otimista. Ela poderia cobrir uma parte de seu risco comprando um contrato de opção de compra com um preço de exercício em algum lugar acima da taxa de câmbio atual, como 1,4275, e uma data de expiração após a votação programada.
Se o voto vier e vai, e o GBP / USD não se mover mais alto, o comerciante é capaz de manter seu curto comercio GBP / USD, fazendo lucros cada vez maiores quanto mais baixo ele vai, e tudo o que custou a ela foi o prêmio ela pagou pelo contrato de opção de compra. No entanto, se o voto vai e vem, e o GBP / USD começa a subir, o trader não precisa se preocupar com o movimento de alta porque ela sabe que ela limitou seu risco à distância entre o valor do par quando ela comprou. o contrato de opções e o preço de exercício da opção, ou 50 pips neste caso (1,4275 - 1,4225 = 0,0050), mais o prêmio pago pelo contrato de opções. Mesmo que o GBP / USD subisse até 1.4375, ela não poderá perder mais do que 50 pips, mais o prêmio, porque ela pode comprar o par para cobrir sua posição curta de GBP / USD do vendedor da opção de compra na greve preço de 1,4275, independentemente do que o preço de mercado para o par é no momento.
Cobertura Forex: Como Criar uma Estratégia de Cobertura Lucrativa Simples.
Em última análise, para alcançar o objetivo acima, você precisa pagar alguém para cobrir seu risco de queda.
Neste artigo, falarei sobre várias estratégias comprovadas de hedge cambial. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode pular com segurança se já entender o que é a cobertura.
As duas segundas seções analisam as estratégias de hedge para proteger contra o risco de queda. Par hedging é uma estratégia que troca instrumentos correlacionados em diferentes direções. Isso é feito para uniformizar o perfil de retorno. A cobertura de opções limita o risco de queda pelo uso de opções de compra ou venda. Isso é o mais próximo de um hedge perfeito que você pode obter, mas ele tem um preço, como é explicado.
O que é cobertura?
A cobertura é uma forma de proteger um investimento contra perdas. O hedge pode ser usado para proteger contra um movimento de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio quando um ativo é precificado em uma moeda diferente da sua.
Ao pensar em uma estratégia de hedge, vale sempre a pena ter em mente as duas regras de ouro:
A cobertura pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito tem um custo. Uma estratégia de cobertura terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto, pois a própria cobertura pode restringir seus lucros.
A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura é não estar no mercado em primeiro lugar. Vale sempre a pena pensar de antemão.
Cobertura cambial simples: o básico.
A forma mais básica de cobertura é quando um investidor quer reduzir o risco cambial. Digamos que um investidor americano compre um ativo estrangeiro denominado em libras esterlinas. Para simplificar, vamos assumir que é um compartilhamento de empresa, mas tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de recurso.
A tabela abaixo mostra a posição da conta do investidor.
Sem proteção, o investidor enfrenta dois riscos. O primeiro risco é que o preço da ação caia. O segundo risco é que o valor da libra britânica caia em relação ao dólar americano. Dada a natureza volátil das moedas, o movimento das taxas de câmbio poderia facilmente eliminar quaisquer lucros potenciais da ação. Para compensar isso, a posição pode ser coberta usando uma moeda GBPUSD como segue.
No acima, o investidor “calça” uma moeda a termo em GBPUSD à taxa à vista atual. O volume é tal que o valor nominal inicial corresponde ao da posição da ação. Isso “bloqueia” a taxa de câmbio, dando ao investidor proteção contra movimentos da taxa de câmbio.
No início, o valor do encaminhamento é zero. Se GBPUSD cair, o valor do forward aumentará. Da mesma forma, se GBPUSD aumentar, o valor do forward irá cair.
A tabela acima mostra dois cenários. Em ambos, o preço da ação na moeda nacional permanece o mesmo. No primeiro cenário, a GBP cai em relação ao dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a ação agora vale apenas US $ 2460,90. Mas a queda no GBPUSD significa que o valor atual da moeda agora vale US $ 378,60. Isso exatamente compensa a perda na taxa de câmbio.
Note também que, se GBPUSD aumenta, o oposto acontece. A ação vale mais em termos de US $, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda a termo.
Nos exemplos acima, o valor da ação em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava saber antecipadamente o tamanho do contrato a termo. Para manter o hedge cambial efetivo, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho do forward para corresponder ao valor da ação.
Como esse exemplo mostra, o hedge cambial pode ser um processo ativo e também caro.
Estratégia de cobertura para reduzir a volatilidade.
Como a cobertura tem custo e pode limitar os lucros, é sempre importante perguntar: "por que hedge"? Para os comerciantes de FX, a decisão de se proteger raramente é clara. Na maioria dos casos, os operadores de FX não estão mantendo ativos, mas diferenciais de negociação em moeda.
Negociação Grid.
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Carry traders são a exceção a isso. Com um carry trade, o trader detém uma posição para acumular juros. A perda ou ganho da taxa de câmbio é algo que o operador de carry precisa permitir e é, frequentemente, o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente eliminar o interesse que um corretor acumula ao manter um par de carry.
Mais para o ponto, os pares carregados estão frequentemente sujeitos a movimentos extremos à medida que os fundos fluem para eles e para longe deles, à medida que as mudanças na política do banco central (leia mais).
Para mitigar este risco, o operador de carry pode usar algo chamado “reverse carry pair hedging”. Este é um tipo de comércio de base. Com esta estratégia, o comerciante vai tirar uma segunda posição de cobertura. O par escolhido para a posição de hedge é aquele que tem forte correlação com o carry pair, mas crucialmente o swap deve ser significativamente menor.
Exemplo de cobertura de par de ações: comércio de base.
Tome o seguinte exemplo. O par NZDCHF atualmente dá uma margem líquida de 3,39%. Agora, precisamos encontrar um par de hedge que 1) se correlacione fortemente com NZDCHF e 2) tenha menor interesse no lado comercial necessário.
Usando esta ferramenta gratuita de hedge FX, os seguintes pares são retirados como candidatos.
A ferramenta mostra que o AUDJPY tem a maior correlação com o NZDCHF no período que escolhi (um mês). Como a correlação é positiva, precisaríamos encurtar este par para dar uma proteção contra o NZDCHF. Mas como o interesse em uma posição curta de AUDJPY seria de -2,62%, isso eliminaria a maior parte do interesse de carry na posição comprada em NZDCHF.
O segundo candidato, GBPUSD parece mais promissor. Os juros de uma posição vendida em GBPUSD seriam de -1,04%. A correlação ainda é bastante alta em 0.7137, portanto, essa seria a melhor escolha.
Em seguida, abrimos as duas posições a seguir:
Os volumes são escolhidos de modo que os valores nominais de troca correspondam. Isso dará a melhor cobertura de acordo com a correlação atual.
A Figura 1 acima mostra os retornos do comércio de hedge versus o comércio não protegido. Você pode ver a partir disso que a cobertura está longe de ser perfeita, mas reduz com sucesso algumas das grandes quedas que teriam ocorrido de outra forma. A tabela abaixo mostra os fluxos de caixa e o lucro / perda mensais para o comércio coberto e não protegido.
Carry hedging com opções.
Cobrir usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há garantia de que a relação que foi vista no início irá durar por muito tempo e, de fato, pode até mesmo reverter em certos períodos de tempo. Isso significa que o “par de hedge” poderia aumentar o risco e não diminuí-lo.
Para estratégias de hedge mais confiáveis, o uso de opções é necessário.
Compra fora das opções de dinheiro.
Uma abordagem de hedge é comprar opções “fora do dinheiro” para cobrir o lado negativo do carry trade. No exemplo acima, uma opção de venda “fora do dinheiro” no NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. A razão para usar um “out of the money put” é que o prêmio da opção (custo) é menor, mas ainda permite que o operador mantenha a proteção contra uma redução severa.
Vendendo opções cobertas.
Como alternativa ao hedge, você pode vender opções de compra cobertas. Essa abordagem não fornecerá nenhuma proteção negativa. Mas como escritor da opção você embolsa o prêmio da opção e espera que ele expire sem valor. Para uma "chamada curta" isso acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. É claro que, se o preço cair demais, você perderá a posição subjacente. Mas o prêmio coletado de chamadas cobertas continuamente escritas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar as perdas de baixa.
Se o preço subir, você terá que pagar a ligação que você escreveu. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF.
Cobrir com derivativos é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções em mais detalhes.
Proteção Downside usando Opções FX.
O que a maioria dos comerciantes realmente quer quando se fala em hedging é ter uma proteção negativa, mas ainda assim ter a possibilidade de lucrar. Se o objetivo for manter um lado positivo, só há uma maneira de fazer isso, usando as opções.
Ao cobrir uma posição com um instrumento correlacionado, quando uma sobe, a outra desce. As opções são diferentes. Eles têm um pagamento assimétrico. A opção será compensada quando o subjacente for em uma direção, mas cancelará quando for na outra direção.
Primeiro alguma terminologia de opção básica. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção contra riscos. O vendedor (também chamado de escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda do GBPUSD, você compraria (compraria) uma opção de venda de GBPUSD. Uma opção será paga se o preço cair, mas cancelará se subir.
Por outro lado, se você estiver com pouco GBPUSD, para se proteger contra esse aumento, adquira uma opção de compra.
Para mais informações sobre negociação de opções, veja este tutorial.
Estratégia de hedge básica usando opções de venda.
Tome o seguinte exemplo. Um comerciante tem a seguinte posição longa em GBPUSD.
Guia para iniciantes do Hedging.
Embora pareça algo que está sendo praticado por seu vizinho obcecado por jardinagem, a cobertura é uma prática que todo investidor deve conhecer. Não há como argumentar que a proteção do portfólio é tão importante quanto a valorização do portfólio. Como a obsessão do seu vizinho, no entanto, a cobertura é discutida mais do que é explicada, fazendo parecer que pertence apenas às esferas financeiras mais esotéricas. Bem, mesmo se você é um iniciante, você pode aprender o que é a cobertura, como funciona e quais técnicas os investidores e as empresas usam para se proteger.
O que é cobertura?
A melhor maneira de entender a cobertura é pensar nisso como seguro. Quando as pessoas decidem se proteger, elas estão se protegendo contra um evento negativo. Isso não impede que um evento negativo aconteça, mas se isso acontecer e você estiver protegido adequadamente, o impacto do evento será reduzido. Então, a cobertura ocorre em quase todos os lugares, e nós a vemos todos os dias. Por exemplo, se você comprar um seguro residencial, estará se protegendo contra incêndios, arrombamentos ou outros desastres imprevistos.
Gestores de carteiras, investidores individuais e corporações usam técnicas de hedge para reduzir sua exposição a vários riscos. Nos mercados financeiros, no entanto, a cobertura torna-se mais complicada do que simplesmente pagar uma taxa de uma companhia de seguros todos os anos. A proteção contra o risco de investimento significa usar estrategicamente instrumentos no mercado para compensar o risco de movimentos adversos nos preços. Em outras palavras, os investidores cobrem um investimento fazendo outro.
Tecnicamente, para cobrir você investiria em dois títulos com correlações negativas. Claro, nada neste mundo é gratuito, então você ainda tem que pagar por este tipo de seguro de uma forma ou de outra.
Embora alguns de nós possam fantasiar sobre um mundo onde os potenciais de lucro são ilimitados, mas também isentos de risco, a cobertura não pode nos ajudar a escapar da dura realidade da troca de risco-retorno. Uma redução no risco sempre significará uma redução nos lucros potenciais. Portanto, a cobertura, na maioria das vezes, é uma técnica não pela qual você vai ganhar dinheiro, mas pelo qual você pode reduzir a perda potencial. Se o investimento em que você está se protegendo fizer dinheiro, você terá tipicamente reduzido o lucro que poderia ter feito e, se o investimento perder dinheiro, sua cobertura, se bem-sucedida, reduzirá essa perda.
Como os investidores se escondem?
As técnicas de hedge geralmente envolvem o uso de instrumentos financeiros complicados conhecidos como derivativos, os dois mais comuns são opções e futuros. Não vamos entrar no âmago da questão de como esses instrumentos funcionam, mas, por enquanto, lembre-se de que, com esses instrumentos, você pode desenvolver estratégias de negociação em que uma perda em um investimento é compensada por um ganho em um derivativo.
[Os comerciantes tà © cicos muitas vezes protegem suas posições com opções para limitar o risco ou aumentar os retornos. Se você quiser saber mais sobre análise técnica e como identificar oportunidades de negócios lucrativas, o curso de análise técnica da Investopedia Academy é um excelente começo. ]
Vamos ver como isso funciona com um exemplo. Digamos que você possua ações da Tequila Corporation da Cory (Ticker: CTC). Embora você acredite nessa empresa a longo prazo, está um pouco preocupado com algumas perdas de curto prazo na indústria de tequila. Para se proteger de uma queda no CTC, você pode comprar uma opção de venda (um derivativo) na empresa, que lhe dá o direito de vender o CTC a um preço específico (preço de exercício). Essa estratégia é conhecida como put casado. Se o preço de suas ações cair abaixo do preço de exercício, essas perdas serão compensadas por ganhos na opção de venda. (Para obter mais informações, consulte este artigo sobre casamentos casados ou este tutorial básico sobre opções.)
O outro exemplo clássico de cobertura envolve uma empresa que depende de uma determinada mercadoria. Vamos dizer que a Tequila Corporation da Cory está preocupada com a volatilidade do preço do agave, a planta usada para fazer tequila. A empresa estaria em sérios apuros se o preço do agave subisse rapidamente, o que iria afetar seriamente as margens de lucro. Para proteger (hedge) contra a incerteza dos preços do agave, a CTC pode entrar em um contrato futuro (ou seu primo menos regulamentado, o contrato a termo), que permite à empresa comprar o agave a um preço específico em uma data definida no futuro. . Agora CTC pode orçamento sem se preocupar com a mercadoria flutuante.
Se o agave disparar acima do preço especificado pelo contrato de futuros, a cobertura terá compensado porque o CTC economizará dinheiro pagando o preço mais baixo. No entanto, se o preço cair, a CTC ainda é obrigada a pagar o preço no contrato e, na verdade, teria sido melhor não fazer hedge.
Tenha em mente que, como existem muitos tipos diferentes de opções e contratos futuros, um investidor pode se proteger contra praticamente qualquer coisa, seja uma ação, preço de commodity, taxa de juros e moeda - os investidores podem se proteger contra o clima.
A desvantagem.
Toda cobertura tem um custo, portanto, antes de decidir usar o hedge, você deve se perguntar se os benefícios recebidos justificam a despesa. Lembre-se, o objetivo da cobertura não é ganhar dinheiro, mas proteger-se das perdas. O custo do hedge - seja o custo de uma opção ou perda de lucros por estar do lado errado de um contrato futuro - não pode ser evitado. Este é o preço que você tem que pagar para evitar a incerteza.
Temos comparado o hedge versus o seguro, mas devemos enfatizar que o seguro é muito mais preciso do que o hedge. Com o seguro, você é totalmente compensado por sua perda (normalmente menos uma franquia). Proteger um portfólio não é uma ciência perfeita e as coisas podem dar errado. Embora os gerentes de risco estejam sempre buscando o hedge perfeito, é difícil alcançá-lo na prática.
O que Hedging significa para você.
A maioria dos investidores nunca negociará um contrato derivativo em sua vida. Na verdade, a maioria dos investidores que compram e mantêm ignoram a flutuação de curto prazo. Para esses investidores, não há muito sentido em fazer hedge porque eles deixam seus investimentos crescerem com o mercado geral. Então, por que aprender sobre cobertura?
Mesmo que você nunca faça hedge para o seu próprio portfólio, você deve entender como isso funciona, porque muitas grandes empresas e fundos de investimento se protegerão de alguma forma. Companhias petrolíferas, por exemplo, podem se proteger contra o preço do petróleo, enquanto um fundo mútuo internacional pode se proteger contra flutuações nas taxas de câmbio. Uma compreensão do hedging ajudará você a compreender e analisar esses investimentos.
The Bottom Line.
O risco é um elemento essencial, ainda que precário, do investimento. Independentemente do tipo de investidor que se pretenda ser, ter um conhecimento básico das estratégias de cobertura levará a uma melhor conscientização de como os investidores e as empresas trabalham para se proteger. Se você decidir ou não começar a praticar os intrincados usos dos derivativos, aprender sobre como funciona a cobertura ajudará a melhorar sua compreensão do mercado, o que sempre o ajudará a ser um melhor investidor.
Introdução à sobreposição de moeda e estratégias de cobertura.
por David Schutz.
Como você gostaria de fazer um investimento bem-sucedido, apenas para ver seus lucros diminuírem ou até desaparecerem com um tecnicismo? Não acho que sim. Já aconteceu antes, e você não pode esquecer que um investimento em qualquer entidade estrangeira também é um investimento na moeda desse país. Se a moeda estrangeira perder valor em relação à sua própria moeda, seus retornos poderão sofrer quando você os converter em seu próprio dinheiro.
Para ilustrar: & ldquo; Joe & rdquo; é um investidor canadense. Em 2003, ele investiu no S & amp; P 500, um índice de ações americano. Antes de sentar para ver seu estoque crescer, porém, ele converteu seu CAD em Greenbacks para fazer o investimento.
O mercado cresceu e, em 2008, o S & P subiu 38%. Mas quando Joe decidiu obter lucro, ele percebeu que seus ganhos reais não estavam nem perto do que deveriam ter sido. O motivo? Enquanto o dinheiro de Joe estava nos mercados dos EUA, os efeitos do bull market no início dos anos 2000 não se perderam no dólar canadense, que mais do que compensou seu lucro nos EUA. Tão fortes foram os ganhos do dólar canadense, de fato, que quando ele converteu seu lucro de 38% de volta em sua moeda natal, ele na verdade tinha 3% a menos de dinheiro do que quando começou.
O que é sobreposição de moeda?
Um investidor astuto como Joe, com previsão suficiente para liquidar seu investimento antes do crash de 2008, deveria se proteger. Cobertura de moeda (ou sobreposição de moeda) envolve essencialmente a venda de moeda nativa de um para compensar quaisquer ganhos que possam acumular durante o período de investimento. Se Joe tivesse se protegido, ele teria vendido USD / CAD (comprado dólares canadenses em relação ao dólar americano) ao valor de seu investimento nos EUA.
É uma estratégia ganha-ganha & ndash; em 2008, o lucro de Joe de seu comércio de moedas teria compensado a diminuição do valor de retorno do investimento causado pela valorização do dólar canadense em relação ao dólar durante o mesmo período. No entanto, se USD / CAD tivesse subido durante este período, as perdas de Joe teriam sido cobertas pela valorização de Buck, o que faria com que seus retornos de S & P valessem mais em dinheiro canadense.
As estratégias de sobreposição se originaram na Europa na década de 1980 e, desde então, se espalharam como uma maneira popular de eliminar o risco cambial. Hoje, com a disponibilidade de plataformas forex baseadas na web, qualquer investidor pode, com sucesso, cobrir um investimento estrangeiro.
Tipos de sobreposição de moeda.
Para adicionar uma reviravolta, digamos que, em 2003, Joe tinha uma visão de mercado de longo prazo. Joe previu corretamente a valorização do dólar canadense em relação ao dólar e queria não apenas reduzir suas perdas, mas também obter lucro. Isto marca a distinção entre cobertura cambial passiva e ativa.
Uma estratégia passiva foca na eliminação completa da exposição cambial conforme descrito acima. O hedge é igual a (ou uma porcentagem fixa) do investimento e permite que o investidor se concentre apenas em seu investimento sem a preocupação de risco cambial. Esses investidores não procuram mais, preferindo obter seus lucros do próprio investimento.
Uma estratégia ativa, no entanto, assume uma posição na direção do mercado e busca lucrar mantendo o risco no mínimo. Por exemplo: Joe poderia ter variado a porcentagem de seu hedge cambial, com base nas flutuações do mercado e em sua visão de curto e médio prazo dos movimentos do mercado, com o objetivo de superar seu benchmark de retorno de investimento.
Se, por exemplo, durante o período de investimento, ele achava que havia momentos em que o dólar canadense estava em risco de fraqueza, Joe poderia ter reduzido seu hedge completo e se beneficiado de um aumento de curto prazo nos USD. Uma vez que ele sentiu que o rali de curto prazo do USD tinha seguido seu curso, ele poderia então procurar se proteger completamente.
Cobertura pode ser um negócio complicado, e muitas pessoas contratam profissionais para fazer sua cobertura de moeda para eles. Isso é muitas vezes desnecessário & ndash; qualquer negociador inteligente deve ser capaz de executar uma estratégia de sobreposição bem-sucedida. Nas próximas semanas e meses, o DailyFX publicará uma série de artigos sobre sobreposição de moedas e o que você pode fazer para proteger seu investimento estrangeiro. Cada peça irá cobrir uma cara diferente das dezenas de estratégias que estão por aí.
A julgar pela quantidade de fundos hedge cambiais surgindo em todo o mundo, as moedas estão se tornando cada vez mais relevantes na palavra investimento. Esperamos que a volatilidade do mercado aumente apenas com a intensificação da crise do euro. Não perca o & ndash; proteja seu conhecimento de mercado, assim como seus investimentos.
O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.
Estratégias de Cobertura de Forex para Proteger os Investimentos.
Em moedas de negociação ou qualquer ativo subjacente, níveis variados de risco estão sempre envolvidos. Não há como prever o movimento de uma moeda no futuro. O que podemos fazer, no entanto, é limitar o risco, empregando estratégias de hedge para proteger nossos investimentos.
Existem muitas técnicas usadas para proteger uma posição; mas a lógica por trás é simples: quando você está em uma posição longa em um par de moedas específico, você tomaria outra posição que protegeria sua negociação caso o par de moedas se movesse para baixo. Assim, você limita o risco negativo de sua posição inicial. Da mesma forma, se você está em uma posição curta, você assume outra posição para proteger sua negociação contra riscos ascendentes.
Aqui estão os métodos comuns usados para realizar uma cobertura de Forex:
Se você é novo no hedge, experimente usar uma estratégia simples primeiro. Cobertura forex simples às vezes é chamada de hedge direto. Isso acontece quando você tem posições longas e curtas em um par de moedas.
Digamos, por exemplo, você está com muito tempo no EURUSD em 1,30; e começou a se mover contra você. O que você pode fazer é abrir uma posição curta em EURUSD em talvez 1,28. Se você acha que a taxa de câmbio está em tendência de baixa, é possível encerrar a posição comprada com prejuízo e deixar a posição vendida com lucro. No entanto, se você não tiver certeza de qual caminho a taxa de câmbio será transferida, poderá deixar ambas as posições abertas até que um sinal solicite que você feche ou defina uma parada para ambas ou para qualquer outra posição. Seja qual for o caso, as perdas iniciais da posição longa são compensadas devido à cobertura.
Se você comprou uma opção forex, tem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um par de moedas específico em um horário especificado no futuro. Como isso vai ajudá-lo a gerenciar o risco de seus negócios forex?
Digamos, por exemplo, você está com muito tempo no EURUSD em 1,35. O que você vai fazer é comprar uma opção de greve forex em 1,34. Dessa forma, se o par de moedas aumentar, você lucra com sua posição comprada e acaba perdendo o preço de compra da opção. No entanto, se o par de moedas se mover para baixo, você lucra com a opção e perde em sua posição longa. Quanto você vai lucrar depende do tamanho da opção, bem como até onde a moeda se move.
Negociação de vários pares de moedas.
Outra maneira de minimizar o risco na negociação forex é negociar vários pares de moedas. Digamos, por exemplo, você está em uma posição longa no EURUSD; e ele começa a se mover contra você, você pode abrir outra posição longa no USDCHF. O EURUSD e o USDCHF são historicamente comprovados como tendo uma alta correlação inversa. É por isso que esses pares geralmente se movem em frente um do outro. Outra maneira de proteger uma posição aberta é procurar pares de moedas com alta correlação. Digamos que você tenha uma posição longa aberta no EURUSD e ela começou a se mover contra você, você pode abrir uma posição curta no GBPUSD.
Se você pretende usar essa estratégia de cobertura, certifique-se de ter amplo conhecimento sobre correlação de par de moedas. A principal desvantagem dessa estratégia de hedge é que a correlação pode enfraquecer a qualquer momento. Além disso, mesmo que suas perdas sejam minimizadas, seu lucro também.
Mesmo que a cobertura pareça a melhor coisa que já aconteceu com a negociação, é preciso lembrar que ela envolve riscos próprios. Exercer a devida diligência e o bom senso ainda é um longo caminho.
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