Volatilidade de Negociação: Uma Estratégia Básica VXX.
O mercado de ETF e ETN em constante evolução tornou incrivelmente fácil para o comerciante médio de varejo ter acesso a muitos mercados diferentes que costumavam ser reservados para traders profissionais. Com essa nova disponibilidade, surgiu um grande influxo de estratégias e ideias para abordagens quantitativas a esses mercados.
A criação da VXX ETN proporcionou aos comerciantes de varejo a capacidade de negociar a volatilidade do mercado. Os comerciantes que costumavam simplesmente usar o VIX como um indicador geral de mercado agora são capazes de realmente negociar esse indicador.
O VXX torna a volatilidade comercial uma opção para os comerciantes de varejo. Jay Wolberg nos dá uma ideia única para uma estratégia de negociação.
Jay Wolberg, da Trading Volatility, publicou uma estratégia para negociar o VXX com base nos sinais do Rendimento de Rolo Semanal VXX (WRY) e sua média móvel simples de 10 dias.
As regras para essa ideia são extremamente simples:
Existem duas metades & # 8221; desta estratégia de negociação:
1) ser curto VXX / UVXY (ou long XIV / SVXY) sempre que o WRY estiver abaixo de sua média móvel, e.
2) ser longo VXX / UVXY (ou curto XIV) sempre que o WRY estiver acima de sua média móvel.
Ele nos fornece seus parâmetros de backtesting:
Eu testei novamente as estratégias separadamente para o & # 8220; apenas VXX curto & # 8221; e & # 8220; apenas VXX longo & # 8221; desde o início da VXX (30/01/2009) até 12/10/2013.
Os pontos de decisão são feitos usando os dados de fechamento do dia (negociações individuais na análise podem ser vistas aqui).
O lado curto de Jay retorna muito promissor:
Apenas para o curto VXX:
Mas o seu lado mais longo não é rentável:
Apenas para o longo VXX:
Nº de Ganhos: 32 Nº de Perdas: 74 Retorno Médio: -0,8% Ganho Máximo: + 60,6% Perda Máxima: -17,4% Soma de Ganhos & amp; Perdas: -81,9%
Como você pode ver, o lado mais curto dessa estratégia parece ter uma vantagem, mas o lado mais comprido não se compara. Jay continua fornecendo histogramas que relatam os retornos de negociações individuais.
Ele também sugere que muitos dos negócios de longo prazo começaram lucrativos, mas depois devolveram seus ganhos e se transformaram em pequenas perdas. Sua teoria é que a implementação de um trailing stop teria protegido esses lucros e tornado uma estratégia bem-sucedida do lado longo.
Além de adicionar stops finais, também gostaria de saber como adicionar um filtro de tendência de longo prazo afetaria os retornos. Eu me pergunto quantos de seus negócios perdidos ocorreram no lado errado da média móvel simples de 100 ou 200 dias.
Mais uma vez, temos uma estratégia que pode ser desenvolvida em algo único e lucrativo. No entanto, neste momento, é basicamente apenas uma ideia interessante.
Estratégia de negociação Vxx xiv
Como você pode ver no gráfico acima, usar as estratégias VRP e VXX Bias juntas (as colunas verdes) fornece retornos mais consistentes do que usar apenas uma estratégia sozinha. Na maioria dos anos, o retorno da estratégia "VRP + VXX Bias" cai aproximadamente na metade do caminho entre as estratégias VXX Bias e VRP utilizadas por conta própria. (Nota: Existem algumas maneiras de incorporar duas estratégias, mas a maneira mais fácil é negociar em VXX ou XIV somente quando elas concordam com a direção do negócio, que é como os resultados acima são gerados.)
Outras estatísticas relevantes para negociação somente quando VRP e VXX Bias concordarem com a direção (anos 2004-2014):
A curva de patrimônio para cada uma das estratégias (abaixo) ilustra os menores rebaixamentos e o melhor desempenho do uso do VRP e VXX Bias juntos:
Tabela de retornos anuais para os dados acima:
Aviso de desempenho hipotético e simulado.
Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados mostrados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter compensado de forma insuficiente ou excessiva o impacto, se houver, de alguns fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de que eles são projetados com o benefício da retrospectiva. Não está sendo feita nenhuma representação de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas similares a essas demonstrações. Diferenças de desempenho adicionais nos backtests surgem da metodologia de usar os valores de fechamento de 4:00 pm ET para XIV, VXX e ZIV como preços comerciais aproximados para indicadores que exigem futuros VIX e VIX para liquidar às 16:15 ET.
Estratégia de negociação Vxx xiv
Eu uso outros valores como isso funcionou melhor. sua força bruta;)
Peter, estratégia muito interessante. Você pode explicar mais sobre como decidiu uma versão beta inicial de 1.6? Como os resultados variam com o comprimento da média lookback?
Alguém já descobriu que tipo de média de suavização está neste algoritmo?
Está usando o 2 dia vol de espião, mas o que acontece com a média móvel?
tradingtheodds está negociando a estratégia similar e tem sido de baixo desempenho apenas compre e segure xiv. tradingtheodds / portfolio /
Definir a alta taxa de xiv de lado, é realmente bom para comprar e manter xiv usando a seguinte tendência.
Desculpe, algo deu errado. Tente novamente ou entre em contato enviando feedback.
Você enviou com sucesso um ticket de suporte.
Nossa equipe de suporte entrará em contato em breve.
O material deste site é fornecido apenas para fins informativos e não constitui uma oferta de venda, uma solicitação de compra ou uma recomendação ou endosso para qualquer segurança ou estratégia, nem constitui uma oferta para fornecer serviços de consultoria de investimento pela Quantopian.
Além disso, o material não oferece opinião com relação à adequação de qualquer investimento específico ou de segurança. Nenhuma informação aqui contida deve ser considerada como uma sugestão para se envolver ou se abster de qualquer ação relacionada ao investimento, pois nenhuma das suas afiliadas está comprometida em fornecer consultoria de investimento, agir como um consultor para qualquer plano ou entidade sujeita a o Employee Retirement Income Security Act de 1974, conforme alterado, conta de aposentadoria individual ou anuidade de aposentadoria individual, ou dar conselhos em uma capacidade fiduciária com relação aos materiais aqui apresentados. Se você for um investidor individual ou outro investidor, entre em contato com seu consultor financeiro ou outro fiduciário não relacionado com a Quantopian sobre se qualquer ideia, estratégia, produto ou serviço de investimento descrito aqui pode ser apropriado para suas circunstâncias. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo perda de principal. A Quantopian não garante a exatidão ou integridade das opiniões expressas no site. As opiniões estão sujeitas a alterações e podem ter se tornado não confiáveis por várias razões, incluindo mudanças nas condições de mercado ou circunstâncias econômicas.
Nossa estratégia de negociação XIV e VXX.
Este é um teste da nossa estratégia, negociando XIV (volatilidade curta) e VXX (volatilidade longa) desde meados de 2004.
Os conceitos por trás de nossa estratégia são complexos, mas seguir nossa estratégia é simples. Nós medimos menos de um negócio por semana. Os assinantes recebem o sinal de cada dia antes do mercado abrir e inserir pedidos a qualquer momento do dia para execução automática no fechamento usando um pedido de fechamento de mercado (MOC). Para receber atualizações diárias dessa estratégia, inscreva-se por apenas US $ 1 por dia.
Esta é uma estratégia muito agressiva em termos de risco e potencial de recompensa, e deve ser tratada como tal. Paradas de proteção não são empregadas. Para uma abordagem menos volátil, veja este teste que negocia os VIX ETs de médio prazo ZIV e VXZ.
Em todas as métricas, a estratégia foi uma melhoria significativa em relação à compra de & amp; segurando XIV, mas o mais importante, a estratégia tem feito muito bem o gerenciamento de perdas de carteira (perdas). Isso fica claro não apenas pela redução no rebaixamento máximo, mas também pelo Índice de Desempenho de Ulcer significativamente melhorado.
O Índice de Desempenho da Úlcera é uma estatística valiosa que mede o retorno de uma estratégia em relação à duração e severidade de suas perdas.
Uma curva de rebaixamento & # 8221; mostra a porcentagem que uma carteira estava em baixa em qualquer ponto em relação ao valor de pico anterior da carteira. Uma leitura de -20% indicaria que a carteira caiu 20% em relação ao seu pico anterior. Uma leitura de 0% indicaria que o portfólio atingiu uma alta de todos os tempos naquele dia.
Observe como a estratégia reduziu significativamente o pior dos levantamentos que acompanharam o XIV.
As Estratégias de Negociação de Volatilidade XIV ETF Estão Quebradas?
Negociar os vários produtos de volatilidade, como XIV e VXX, está se tornando cada vez mais popular a cada ano que passa. Hoje em dia não há dias em que eu não vejo um ou dois artigos escritos por um especialista em finanças dizendo às pessoas como é fácil lucrar com a volatilidade. Para ouvi-los dizer, você apenas compra o XIV quando os mercados estão estáveis, compra o VXX quando não o são e você ri até o banco.
Essa visão excessivamente simplista de como esses produtos serão comercializados pode ter muitas visualizações de página e deixar as pessoas empolgadas com as perspectivas de lucrar com um novo método de negociação, mas isso encobre um fato muito importante.
A negociação de volatilidade é extremamente complicada e a grande maioria das pessoas que comercializam esses produtos perderão dinheiro fazendo isso. Eu não quero dizer apenas os comerciantes inexperientes. Eu tenho concorrentes no espaço da volatilidade que viram suas contas explodirem nos últimos anos, recuando em valor para níveis anteriormente atingidos há três ou quatro anos. Como aprenderam da maneira mais difícil, um ano ruim pode apagar vários anos de ganhos.
Primeiro de tudo, devo dizer que tenho muito respeito pelo excelente trabalho que está sendo feito na Volatility Made Simple. Eu referenciei e vinculei seus negócios várias vezes ao longo dos anos, simplesmente porque há poucas pessoas no espaço de volatilidade que têm um entendimento tão completo da Estrutura de Termo de Futuros VIX e de como esses produtos de volatilidade se movimentam. Eu falei sobre muitas das mesmas coisas aqui, mas eu sinto que é importante obter informações de várias fontes diferentes, e é por isso que continuarei a vincular as empresas de meus concorrentes no futuro. Eu gosto especialmente de como todo mês ele quebra o desempenho de todas as várias estratégias que a blogosfera propõe para a volatilidade do comércio. Torna-se claro depois de ler que existem algumas metodologias diferentes sendo implementadas por traders em todo o mundo. Algumas estratégias funcionam razoavelmente bem, e outras são desastres completos. Coisas muito interessantes e eu recomendo que meus leitores vejam o blog dele porque tem uma ótima visão lá.
Vamos dar uma olhada nos resultados dos últimos quatro anos, de fevereiro de 2012 até fevereiro de 2016:
Todo mundo é um gênio em um mercado de touro.
Como você pode ver no gráfico, nossa estratégia de negociação de volatilidade, sua estratégia de volatilidade simplificada, bem como o XIV buy & amp; mantenha todos os bons resultados durante a fase muito forte do mercado em alta desde o início de 2012 até meados de 2014. Durante a maior parte desse período, a estrutura de termos de futuros VIX estava em contango e nós simplesmente mantivemos o XIV e o subimos para um lucro relativamente fácil.
Mas por volta de meados de 2014 algo aconteceu. Os mercados pararam de cooperar. Eles não entraram em colapso, mas começaram a dar sinais mistos. A estrutura de termos de futuros VIX não era mais tão fácil de ler. O spread entre o VIX e o VXV diminuiu. O Prêmio de Risco de Volatilidade foi ambíguo.
Como resultado, tem sido um banho de sangue para dizer o mínimo. Traders em todo o mundo foram surpreendidos por esse novo ambiente de volatilidade que parece estar quebrando todas as velhas regras. É deixado muitos coçando a cabeça se perguntando se vale a pena. Como você pode ver no gráfico, mesmo um trader de volatilidade muito experiente de um dos blogs mais respeitados por aí teve um tempo bastante difícil de permanecer em território de retorno positivo nos últimos quatro anos.
Esse fenômeno de grandes retornos, seguido por colapsos ainda maiores, é algo de que falei longamente e continuarei a fazê-lo. Nossa estratégia é de natureza conservadora, tendo apenas operações com cerca de 50% do tempo. Quando os sinais são ambíguos, ficamos em dinheiro esperando mais clareza e, por isso, nossos resultados são muito superiores. Em mercados fortes, é certamente possível que possamos ser superados por alguns dos nossos concorrentes mais agressivos. Mas, assim como a morte e os impostos, algo que é garantia é que os mercados nem sempre sobem e nem sempre cooperam.
Espero que ninguém seja influenciado pelos impressionantes ganhos do mercado. Se eles são, por que se preocupar em comercializar produtos complicados de volatilidade? Compre um S & amp; P 500 ETF alavancado e divirta-se. A razão pela qual negociamos produtos de volatilidade é projetar estratégias com regras baseadas em matemática que irão lucrar nos mercados de alta e baixa.
Estamos nisso a longo prazo. É verdade que os mercados não foram gentis nos últimos 18 meses e é certamente compreensível o fato de tantas pessoas terem caído significativamente nesse período de tempo, mas isso vai acontecer muitas vezes nos próximos anos. Navegar em mercados difíceis como este atual é a nossa especialidade e é o que nos separa da multidão.
Eu uso outros valores como isso funcionou melhor. sua força bruta;)
Peter, estratégia muito interessante. Você pode explicar mais sobre como decidiu uma versão beta inicial de 1.6? Como os resultados variam com o comprimento da média lookback?
Alguém já descobriu que tipo de média de suavização está neste algoritmo?
Está usando o 2 dia vol de espião, mas o que acontece com a média móvel?
tradingtheodds está negociando a estratégia similar e tem sido de baixo desempenho apenas compre e segure xiv. tradingtheodds / portfolio /
Definir a alta taxa de xiv de lado, é realmente bom para comprar e manter xiv usando a seguinte tendência.
Desculpe, algo deu errado. Tente novamente ou entre em contato enviando feedback.
Você enviou com sucesso um ticket de suporte.
Nossa equipe de suporte entrará em contato em breve.
O material deste site é fornecido apenas para fins informativos e não constitui uma oferta de venda, uma solicitação de compra ou uma recomendação ou endosso para qualquer segurança ou estratégia, nem constitui uma oferta para fornecer serviços de consultoria de investimento pela Quantopian.
Além disso, o material não oferece opinião com relação à adequação de qualquer investimento específico ou de segurança. Nenhuma informação aqui contida deve ser considerada como uma sugestão para se envolver ou se abster de qualquer ação relacionada ao investimento, pois nenhuma das suas afiliadas está comprometida em fornecer consultoria de investimento, agir como um consultor para qualquer plano ou entidade sujeita a o Employee Retirement Income Security Act de 1974, conforme alterado, conta de aposentadoria individual ou anuidade de aposentadoria individual, ou dar conselhos em uma capacidade fiduciária com relação aos materiais aqui apresentados. Se você for um investidor individual ou outro investidor, entre em contato com seu consultor financeiro ou outro fiduciário não relacionado com a Quantopian sobre se qualquer ideia, estratégia, produto ou serviço de investimento descrito aqui pode ser apropriado para suas circunstâncias. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo perda de principal. A Quantopian não garante a exatidão ou integridade das opiniões expressas no site. As opiniões estão sujeitas a alterações e podem ter se tornado não confiáveis por várias razões, incluindo mudanças nas condições de mercado ou circunstâncias econômicas.
Nossa estratégia de negociação XIV e VXX.
Este é um teste da nossa estratégia, negociando XIV (volatilidade curta) e VXX (volatilidade longa) desde meados de 2004.
Os conceitos por trás de nossa estratégia são complexos, mas seguir nossa estratégia é simples. Nós medimos menos de um negócio por semana. Os assinantes recebem o sinal de cada dia antes do mercado abrir e inserir pedidos a qualquer momento do dia para execução automática no fechamento usando um pedido de fechamento de mercado (MOC). Para receber atualizações diárias dessa estratégia, inscreva-se por apenas US $ 1 por dia.
Esta é uma estratégia muito agressiva em termos de risco e potencial de recompensa, e deve ser tratada como tal. Paradas de proteção não são empregadas. Para uma abordagem menos volátil, veja este teste que negocia os VIX ETs de médio prazo ZIV e VXZ.
Em todas as métricas, a estratégia foi uma melhoria significativa em relação à compra de & amp; segurando XIV, mas o mais importante, a estratégia tem feito muito bem o gerenciamento de perdas de carteira (perdas). Isso fica claro não apenas pela redução no rebaixamento máximo, mas também pelo Índice de Desempenho de Ulcer significativamente melhorado.
O Índice de Desempenho da Úlcera é uma estatística valiosa que mede o retorno de uma estratégia em relação à duração e severidade de suas perdas.
Uma curva de rebaixamento & # 8221; mostra a porcentagem que uma carteira estava em baixa em qualquer ponto em relação ao valor de pico anterior da carteira. Uma leitura de -20% indicaria que a carteira caiu 20% em relação ao seu pico anterior. Uma leitura de 0% indicaria que o portfólio atingiu uma alta de todos os tempos naquele dia.
Observe como a estratégia reduziu significativamente o pior dos levantamentos que acompanharam o XIV.
As Estratégias de Negociação de Volatilidade XIV ETF Estão Quebradas?
Negociar os vários produtos de volatilidade, como XIV e VXX, está se tornando cada vez mais popular a cada ano que passa. Hoje em dia não há dias em que eu não vejo um ou dois artigos escritos por um especialista em finanças dizendo às pessoas como é fácil lucrar com a volatilidade. Para ouvi-los dizer, você apenas compra o XIV quando os mercados estão estáveis, compra o VXX quando não o são e você ri até o banco.
Essa visão excessivamente simplista de como esses produtos serão comercializados pode ter muitas visualizações de página e deixar as pessoas empolgadas com as perspectivas de lucrar com um novo método de negociação, mas isso encobre um fato muito importante.
A negociação de volatilidade é extremamente complicada e a grande maioria das pessoas que comercializam esses produtos perderão dinheiro fazendo isso. Eu não quero dizer apenas os comerciantes inexperientes. Eu tenho concorrentes no espaço da volatilidade que viram suas contas explodirem nos últimos anos, recuando em valor para níveis anteriormente atingidos há três ou quatro anos. Como aprenderam da maneira mais difícil, um ano ruim pode apagar vários anos de ganhos.
Primeiro de tudo, devo dizer que tenho muito respeito pelo excelente trabalho que está sendo feito na Volatility Made Simple. Eu referenciei e vinculei seus negócios várias vezes ao longo dos anos, simplesmente porque há poucas pessoas no espaço de volatilidade que têm um entendimento tão completo da Estrutura de Termo de Futuros VIX e de como esses produtos de volatilidade se movimentam. Eu falei sobre muitas das mesmas coisas aqui, mas eu sinto que é importante obter informações de várias fontes diferentes, e é por isso que continuarei a vincular as empresas de meus concorrentes no futuro. Eu gosto especialmente de como todo mês ele quebra o desempenho de todas as várias estratégias que a blogosfera propõe para a volatilidade do comércio. Torna-se claro depois de ler que existem algumas metodologias diferentes sendo implementadas por traders em todo o mundo. Algumas estratégias funcionam razoavelmente bem, e outras são desastres completos. Coisas muito interessantes e eu recomendo que meus leitores vejam o blog dele porque tem uma ótima visão lá.
Vamos dar uma olhada nos resultados dos últimos quatro anos, de fevereiro de 2012 até fevereiro de 2016:
Todo mundo é um gênio em um mercado de touro.
Como você pode ver no gráfico, nossa estratégia de negociação de volatilidade, sua estratégia de volatilidade simplificada, bem como o XIV buy & amp; mantenha todos os bons resultados durante a fase muito forte do mercado em alta desde o início de 2012 até meados de 2014. Durante a maior parte desse período, a estrutura de termos de futuros VIX estava em contango e nós simplesmente mantivemos o XIV e o subimos para um lucro relativamente fácil.
Mas por volta de meados de 2014 algo aconteceu. Os mercados pararam de cooperar. Eles não entraram em colapso, mas começaram a dar sinais mistos. A estrutura de termos de futuros VIX não era mais tão fácil de ler. O spread entre o VIX e o VXV diminuiu. O Prêmio de Risco de Volatilidade foi ambíguo.
Como resultado, tem sido um banho de sangue para dizer o mínimo. Traders em todo o mundo foram surpreendidos por esse novo ambiente de volatilidade que parece estar quebrando todas as velhas regras. É deixado muitos coçando a cabeça se perguntando se vale a pena. Como você pode ver no gráfico, mesmo um trader de volatilidade muito experiente de um dos blogs mais respeitados por aí teve um tempo bastante difícil de permanecer em território de retorno positivo nos últimos quatro anos.
Esse fenômeno de grandes retornos, seguido por colapsos ainda maiores, é algo de que falei longamente e continuarei a fazê-lo. Nossa estratégia é de natureza conservadora, tendo apenas operações com cerca de 50% do tempo. Quando os sinais são ambíguos, ficamos em dinheiro esperando mais clareza e, por isso, nossos resultados são muito superiores. Em mercados fortes, é certamente possível que possamos ser superados por alguns dos nossos concorrentes mais agressivos. Mas, assim como a morte e os impostos, algo que é garantia é que os mercados nem sempre sobem e nem sempre cooperam.
Espero que ninguém seja influenciado pelos impressionantes ganhos do mercado. Se eles são, por que se preocupar em comercializar produtos complicados de volatilidade? Compre um S & amp; P 500 ETF alavancado e divirta-se. A razão pela qual negociamos produtos de volatilidade é projetar estratégias com regras baseadas em matemática que irão lucrar nos mercados de alta e baixa.
Estamos nisso a longo prazo. É verdade que os mercados não foram gentis nos últimos 18 meses e é certamente compreensível o fato de tantas pessoas terem caído significativamente nesse período de tempo, mas isso vai acontecer muitas vezes nos próximos anos. Navegar em mercados difíceis como este atual é a nossa especialidade e é o que nos separa da multidão.
Комментарии
Отправить комментарий